Финансовый анализ — это оценка финансового состояния компании по данным отчётности. Аналитик считает показатели ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и долговой нагрузки, сравнивает их с предыдущими периодами и с рынком, находит причины отклонений и на этой основе строит прогноз. Результат — не таблица с цифрами, а вывод: где компания теряет деньги и что с этим делать.
Сравнение показателей с предыдущими периодами — что изменилось и насколько
Структура отчётности: какую долю занимает каждая статья в общем итоге
Расчёт показателей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, долговой нагрузки
Разложение отклонения на драйверы: цена, объём, микс — что именно повлияло на результат
Международные стандарты финансового моделирования разрабатывает FMI (Financial Modeling Institute) — он же проводит сертификацию AFM (Advanced Financial Modeler). Программа курса аккредитована FMI и включает отдельный модуль подготовки к этому экзамену.
Вторая аккредитация — HISTES, Европейская ассоциация университетов и преподавателей высшей школы, которая занимается независимой оценкой качества образования.
Три профессии работают с одними и теми же цифрами, но отвечают на разные вопросы. Бухгалтер фиксирует прошлое, финансовый аналитик объясняет настоящее и прогнозирует будущее компании, инвестиционный аналитик оценивает чужие компании и активы.
| Финансовый аналитик | Бухгалтер | Инвестиционный аналитик | |
|---|---|---|---|
| Отвечает на вопрос | Почему такой результат и что будет дальше | Как правильно отразить операцию в учёте | Стоит ли вкладывать в этот актив |
| Горизонт | Настоящее и прогноз | Прошедший период | Будущая доходность |
| Работает с | Управленческой и финансовой отчётностью своей компании | Первичными документами, РСБУ, налоговой отчётностью | Отчётностью эмитентов, рынками, мультипликаторами |
| Инструменты | Excel, Power BI, SQL, финансовые модели, NPV и IRR | 1С, регистры учёта, ФСБУ | DCF, сравнительная оценка, отраслевые базы |
| Результат работы | Модель, прогноз и рекомендации руководству | Сданная отчётность без замечаний | Инвестиционная идея с оценкой стоимости |
| Кому подойдёт | Тем, кто хочет влиять на решения бизнеса, а не только считать | Тем, кому важны точность и понятные правила | Тем, кто интересуется рынками и оценкой бизнеса |
Если ближе оценка компаний и работа с рынками — посмотрите курс «Инвестиционный аналитик». Если сначала нужна база по учёту и отчётности — курс «Финансовый учет».