Sortino Ratio улучшает Sharpe Ratio, потому что учитывает только «плохую» волатильность (отклонения ниже безрисковой ставки).
- Если Sortino > 1 → портфель эффективный, доходность оправдывает риск.
- Sortino < 0 → портфель убыточен относительно безрисковой альтернативы.
Пример: доходности [10, −5, 7, −3, 4], Rf=2%.
- Средняя доходность = 2,6%
- Downside deviation = 4,08%
- Sortino Ratio = (2,6−2)/4,08 = 0,15